股市乱谈:2018年我几乎做对了所有事,但却仍然难逃投资亏损

99科技网 2019-07-16

距离2018年结束只有几天了,回顾2018年的投资经历,可以毫不夸张的说:我几乎做对了所有事,但却仍然难逃投资亏损!

第一件事:减仓。2018年初的时候,市场上最耀眼就是中国版的漂亮50行情。但是众所周知,外国版的漂亮50行情最终的结局并不好。所以在持有茅台、五粮液、美的、格力这几只超级大白马的时候,我始终警惕着中国版漂亮50行情的突然结束。回顾历史,贵州茅台的市净率每次超过10PB的时候,都属于略微高估或明显高估的状态。所以在年初贵州茅台市净率超过10PB的时候,我也一并清仓了其它几只超级大白马。与此同时,煤炭、石油、金属之类的相关个股也进行了大幅减仓。如此一来,2018年春节刚过的仓位便降到了只有5成左右,可谓是进可攻、退可守。而后续的行情走势也有力证明,只有半仓的股票让我免受了大部分的熊市伤害!

第二件事:踩雷。说起2018年的股市行情,踩雷绝对是大多数投资者的标准动作。只要你的持股品种超过10只,便极有可能在2018年踩雷。不得不说的是,在如此密集的雷暴行情下,我也未能幸免。踩雷的品种也是今年颇为著名的中国华融。唯一比较庆幸的是,在公司管理层出现巨变时,我就在第一时间清仓了所有持仓。虽然清仓当天的下跌幅度高达11.95%,但后续行情却仍然出现了股价腰斩。如此看来,即便是国企,公司管理层发生巨变也会对股价走势造成极大影响!

第三件事:对冲。面对2018年跌跌不休的行情走势,普通投资者其实是很难进行下跌风险对冲的。无论是期货还是期权,都存在门槛过高的问题。面对此种窘境,我借鉴了2015年的行情走势,选择了分级A进行对冲。在很长一段时间,我都把5成的现金仓位全部换成了分级A。不过即便是如此,我也只是吃到了分级A从0.85上涨到0.9的那段行情。至于后期因为分级基金有可能在2020年取消,分级A从0.9上涨到0.95的那段行情则算是彻底错过!

第四件事:期货。虽然股指期货的资金门槛很高,但商品期货的资金门槛却很低。2018年上半年刚过,原油期货便开启了飙涨行情,但与原油走势十分紧密的PTA却几乎是纹丝未动。当时的我本来是想买入几只PTA相关股票的,无奈估值太高且并不符合自己的投资体系。所以便激活了尘封已久的期货账户,买了两手PTA期货(您没看错,只买两手)。虽然后期暴涨的并不是主力合约PTA1901,而是接近交割的PTA1809,不过主力合约PTA1901的上涨走势同样令人惊喜。我也是平生第一次运用了技术分析,在暴涨行情之下始终坚定持有PTA1901,直到跌破5日均线之后才将其平仓。虽然没有平在最高点,但也基本算是吃到了大头!

股市乱谈:2018年我几乎做对了所有事,但却仍然难逃投资亏损

第五件事:抄底。毫不夸张的说,从2018年2月份开始,我就处于战战兢兢的抄底状态。当时的美股、港股、A股齐刷刷的来了一次小闪崩。当时很担心美股高位崩盘会传导到港股和A股,所以补仓的节奏就被彻底打乱了,甚至每天都在犹豫该不该补仓。而后来的事实则证明,港股和A股其实是完全有能力走出独立行情的(但没想到,走出的却是相反的独立行情)。因为美股在不久之后便再创新高,但港股和A股却已进入到了熊市。再加上后来贸易战说打又不打,说不打又打了,简直就把国内的投资者逼成了“精神病”。而处于“精神病”状态的我,直到9月末才把仓位从5成加回到了7成,甚至还在十一前夕实现了2018年的首次浮盈!

第六件事:打新。虽然因为抄底,我在股市里成为了一个“精神病”。但现实中,我的工作和生活却是心情愉悦的。所以2018年很少愁眉不展,更多的都是喜笑颜开。俗语有云,爱笑的人运气不会太差,“精神病”应该也不例外。2018年我还中了新股,名字叫作亿嘉和,竟然是比工业富联和宁德时代还要肥的签。正所谓运气也是一种实力,对此我还是比较认可的!

股市乱谈:2018年我几乎做对了所有事,但却仍然难逃投资亏损

回顾2018年,可以毫不夸张的说:在我能力圈范围之内,我几乎做对了所有事,但却仍然难逃投资亏损!国庆假期刚过,A股的闪崩便让我的2018年浮盈迅速变成浮亏,目前已经浮亏6.6%之巨。由衷的希望2018年快些过去,充满希望的2019年快些到来!

文章的最后,再说一下我的2019年抄底目标,那就是石油。虽然在特朗普的推特操控下,沙特已经变成了提线木偶。但我坚信,石油仍是沙特的命根,否则也不会在近期与俄罗斯再次达成减产协议。

据测算,40至50美元之间,便是两国政府的财政赤字底线,所以任由石油继续下跌对两国都没有任何好处。在这里需要明确一点的是,石油开采成本与石油价格并无本质关联。即便中东地区有不少开采成本趋零的自喷井,但自喷井开采出来的石油却仍然要支付该国的医疗、教育、建设等政府支出。所以在研究沙特这样的石油大国时,仅仅调研石油开采成本其实并没有太大意义,反倒是政府财政赤字的底线更具研究价值。

石油抄底投资标的:

华宝油气(SZ162411)

高位时曾将其卖出,油气姐手把手的教过几次套利,现在到了该买回的时机了。

嘉实原油(SZ160723)

很好的原油跟踪标的,经常出现场内溢价,既适合抄底又适合底仓套利。

南方原油(SH501018)

最准确的原油跟踪标的,同样频繁出现场内溢价,既适合抄底又适合底仓套利。(作者:ericwarn丁宁)